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株の無限ナンピンは絶対禁止!感情バイアスに打ち勝つ買いルール

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まえおき

タイトルにある感情バイアスとは、感情的要因による認知と意思決定のゆがみのことです。

例えば…。

プロスペクト理論によると、人は損をするのが極端に嫌いです。損失を回避したいという気持ちが強すぎで、あらかじめ決めていたはずの投資ルールが歪んでしまい、結果的にさらに損をしてしまうのです。

ママコアラ

損切りが遅れる、なんぴんしてしまう…。
そして、もうこれ以上含み損抱えきれないとなった段階でロスカット…。

プロスペクト理論:不確実性下における意思決定モデルの一つ。選択の結果得られる利益もしくは被る損害および、それら確率が既知の状況下において、人がどのような選択をするか記述するモデルである。引用:Wikipedia

心の命ずるままに取引をして損をしないためには、ルールの確立と遵守が必須!

ママコアラ

今回は行動経済学の本を参考に、感情バイアスに打ち勝つための私の買いルールをまとめました!

参考にしたのはこちら☟

買いルールにこだわる理由

先にも書きましたが、人は損をするのが極端に嫌いです。だからこそ、損切りも大嫌い。そして損切りを避け、ホールド継続し、結果的に大損する…。

損切りの回数を減らすためには、損をしない投資をしなければいけません。

ママコアラ

そんなものないでしょ…。

損をしない投資というものはないかもしれないけど、

私は「簡単に買わないことで損切り回数を減らせるのではないか?」と考えました。

悩んで買ったものではなく、簡単に買ったものに悩まされる!

四季報やニュースから自分なりに分析し、購入候補の銘柄をストックしているにもかかわらず、ツイッターをにぎわせている銘柄や有名投資家がすすめる銘柄が気になる…。

そして買いボタンを押すときの瞬間はとても刹那で、思考が追い付かず感情が優先される…。

人間である以上、感情バイアスがどうしてもそうさせてしまうのです。

  • 群れに従う心理:人と同じ行動をとると安心する、日本人に多い
  • 確証バイアス:無意識に自分にとって都合の良い情報だけを集め、都合の悪い情報は避けてしまうこと
  • 権威付け効果:社会的地位、肩書きのある人が勧めるものを「良い」と感じてしまう心理的現象

知らず知らずのうちに意思決定してしまうので、ルールがないと太刀打ちできません!

投資は買わなければ始まらないからこそ「買い」が重要!

しかし‼

「買いたい」という気持ちを抑えるのはとても難しい!

まずはこの事実を認識する必要があります。

人間はとても欲深いのです。

「今買えば儲かるかもしれない」と思う気持ちを抑えるのには、かなりの忍耐力を要します。

ママコアラ

だからこそのルール化!
ルール化して、自分をコントロールするのです。

私のナンピン買いルール

ついついナンピンしてしまう理由

ナンピン買いをしたくなる気持ちはなぜ?

①損をするのがイヤー損失回避

損失を先送りにしたい気持ちから、あきらめがつかずナンピンしてしまう。

②自分の買値を基準にするー参照値

元の数値(参照値)からの変化に心理的影響を受ける。指標による判断ではなく、自分の取得単価より株価が下がっていると割安だと感じてしまう。

③コストを下げれば安心ー認知的不協和の解消

認知的不協和とは、自分の希望することと実態があっていない場合の心の不快感ことで、人は、それを解消するために自分の解釈や判断をかえてしまう。つまりナンピンしてしまう…。

稀代の名投資家であるジェシー・リバモアは

けっしてナンピンしてはならない

と自身著書に記しています。

著名な投資家さんたちもロスカット推奨で、ナンピン否定派が多いのでは?と思います。

逆張り、長期投資、バリュー、優待、高配当銘柄などは、「ナンピンと相性がいい」と言われているようですが、ルールなくしてのナンピンは底なし沼だと思います。

天才投資家でありながら最後は自殺をしてしまったリバモア…。

興味ある方はこちらを読んでみてください☟

ナンピンは1回までOK

私は暴落買いの逆張り投資家なので、下落トレンドで入るというのが戦略!

始めの買いは打診買いしかしません。

そのため、

ナンピン1回まで

がマイルールです!

決算前はナンピンしない

「決算で上げるかもしれないから、決算前にナンピンしておきたい」

みなさん思ったことありませんか?

ママコアラ

私もそうやって数々の失敗を……。

「決算であげるかもしれない」というのは過剰な期待であり、感情バイアスそのものです。「今の株価がすべて」と自分に言い聞かせて、決算が近くなったら絶対にナンピンしません!

決算後急騰し、株数集められなくても、それはそれでいいじゃないですか!とりあえず保有銘柄が暴騰したという事実に満足しましょう!

そもそもナンピンする機会を減らす

ママコアラ

Twitterをしていると、タイムラインに様々な魅力的な銘柄が流れてくるので、目移りしてしまいます。

そこに感情バイアスが発生し、自分に都合のいい情報だけを集め、それが正解だと信じ込んでしまう。

かなり危険です‼

私は今までイナゴ投資でたくさん失敗してきました。

一旦保有してしまうと、株価が下落した時に「ナンピンしたい」という気持ちが襲ってきます!

ママコアラ

そこで、
買う銘柄を限定することにしました!

無駄打ちを減らすのです!

機会損失は考えません!

基本的に、

  • 高値(できれば直近1年)から50%暴落したもの
  • 四季報から自分で抽出したもの
  • 国策銘柄

から買うことにしました!

イナゴ:人のまねをして、人気の銘柄に飛び乗ること

まとめ

  • ナンピン1回まで
  • 決算前のナンピン禁止
  • 買う銘柄を限定することで無駄買いを減らす
  • 自分の中のバイアスに向き合う
ママコアラ

このルールでナンピン買いを減らす努力をしています!

こちらの本を参考に書きました!興味ある方は一読を!

私の投資手法(四季報の読み方、銘柄の選び方etc)はこちら☟

株の売り時は?こちら☟

最後までお読みいただきありがとうございました!

私は投資助言業無資格者です。この記事は自分の忘備録です。投資をすすめるものではございません。投資の際は自己責任でお願いします。

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